 News ! ?? Big day today! On lance un nouveau format dans Equity 101, un hors série! Le principe du hors série est assez simple, on réunit une fois par mois un investisseur VC et un entrepreneur pour discuter, échanger, confronter les points de vue et aller plus loin sur un sujet donné. Je ne serai pas seul pour animer le débat et la discussion, j'ai la chance d'avoir un co-host de luxe pour m'accompagner pour les épisodes Hors Série, Julien Petit. Certains connaissent peut être déjà Julien, il était notamment mon invité de l'épisode 13 “Comment devenir VC compatible”. Julien c'est un "préparateur de startups", concrètement il coach et prépare les startups à mieux comprendre le monde du VC et de l'investissement et à être dans les conditions optimales pour lever auprès des meilleurs investisseurs - vous pouvez retrouver plein d'infos complémentaires sur ce qu'il fait soit sur son site mighty9.co, soit via sa newsletter “The VC insider”. Pour ce premier hors série on a choisi d’aborder le sujet de l’internationalisation aux US, allez c’est parti ! Cette semaine ?️? “Je dis toujours que l’on a reconstruit Simplifield en venant à New York, c’est une nouvelle boîte. A tous les niveaux, juridiquement c’est une nouvelle structure, tous les contrats et SLAs ont été revus, tous les supports marketing également, les méthodes de ventes changent, les attentes des clients sont différentes notamment au niveau des besoins de services et de support, les cycles de ventes sont différents, les ROI clients sont différents, les prix sont différents... C’est très dur, cela a nécessité beaucoup de temps, de travail et d’itérations. On a vraiment tout reconstruit!” S’abonner: iTunes | Spotify| Google| Deezer| Ausha Pour ce premier hors série nous avons la chance d’avoir deux invités de luxe, Réza Malekzadeh, Partner chez Partech et Benjamin Zénou, CEO de Simplifield. Avant de rejoindre Partech en 2016, Réza a vingt ans d'expérience dans la Silicon Valley dans divers postes de direction des ventes, du marketing et des opérations. Il a été l'un des tout premiers employés de VMware à rejoindre la société en 1998 et a également cofondé et vendu avec succès deux start-ups. Il est désormais basé à Paris et a notamment accompagné aux US certaines sociétés du portfolio de Partech dont Akeneo, AB Tasty, Platform.sh ou Odaseva Avant de co-fonder Simplifield en 2013, Benjamin a un parcours Marketing & Sales international (New York; Corée; Paris) chez Accor, BlueBell et MyBestPro.  Dans cette épisode nous avons pris le temps d’échanger et partager les points de vue d’un investisseur et d’un entrepreneur sur le sujet du développement international aux US; des questions à se poser en amont (pourquoi partir, qui doit partir, à quel endroit) jusqu’aux conseils pour s’installer, recruter et développer son business dans un nouvel environnement.  Retrouvez Réza sur Linkedin ou sur Twitter et Benjamin sur Linkedin ou sur Twitter ! Pour recevoir toutes les semaines chaque nouvelle épisode dans votre boîte mail vous pouvez vous inscrire avec le lien ci-dessous! ?? Subscribe now Au cours de cet épisode, nous discutons ? ⚡ Du choix des USA comme stratégie de déploiement à l’international ⚡ Quand partir aux US, quel est le bon trigger? Quel budget prévoir? ⚡ Côte Ouest ou Côte Est, comment choisir? ⚡ Pourquoi il est très difficile d’attaquer les US de l’Europe, de la nécessité de faire partir un founder ⚡ Des sacrifices personnels à faire côté founder, de l’importance de s’appuyer sur la communauté des entrepreneurs français  ⚡ Comment gérer 2 équipes, une en France et l’autre aux US, comment conserver une culture commune ⚡ Les conseils pour recruter les meilleurs, comment éviter les erreurs ⚡ Les US est un nouveau marché qui nécessite de reprendre à 0 son produit et sa Go To Market Liens, outils et ressources ? Pour aller plus loin sur le sujet de l’internationalisation d’une startup tech voici les ressources qui m’ont inspirées. Comment bâtir sa culture d’entreprise quand on se développe à l’étranger? Vidéo de Sylvain Utard, VP of Engineering @Algolia Building the Global Startup by John O'Farrell, Experienced global startup exec, General Partner at Andreessen Horowitz John O’Farrel nous livre en 4 blogs posts les basics de l’expansion à l’international pour une startup tech. Partie 1: Préparer le terrain  Partie 2: Travailler sa stratégie internationale Partie 3: Ownership & Execution Partie 4: le financement Si vous avez aimé ce post, pourquoi ne pas le partager dans votre réseau ? ? et si vous voulez supporter le projet vous pouvez m’offrir un café☕? Share Encore là? ? Si vous appréciez ce podcast ou souhaitez me soutenir, il suffit d’aller sur Apple Podcast et de laisser une note et un petit commentaire, ça prend 30 secondes et cela m’aide ÉNORMÉMENT pour faire découvrir Equity 101 à d’autres personnes! > Donner une note au podcast Les épisodes précédents ?️ #39 - Benjamin Joffe (SOSV) - l'investissement dans le Hardware  ?️ #38 - Thibauld Favre (Fairmint.co) - Le "Continuous Financing", une alternative au VC? ?️ #36 #37 - Leila Nicolas (GO Capital) - L’investissement dans les biotechs ?️ #35 - Guillaume Moubeche (Lemlist) - L’hypercroissance sans lever de fonds! ?️ #34 - David Salabi (Cambon Partners) - Comment préparer un exit?

Equity 101

#40 Réza Malekzadeh (Partech) & Benjamin Zenou (Simplifield) - Quand et comment partir aux US?

“Il y a beaucoup de raisons qui expliquent qu'un projet Hardware est plus complexe qu'un projet software; déjà cela implique plus de disciplines métiers et donc plus de compétences à rassembler dans une équipe de fondateurs (mécanique, électronique, design, software, supply-chain, manufacturing, sourcing, marketing…). Dans le logiciel on peut se permettre de lancer des produits qui ne sont encore tout à fait aboutis alors que dans le Hardware on n’a pas le droit à l’erreur. Enfin le coût d'entrée pour amener un projet Hardware sur le marché est plus élevé que dans le software” S’abonner: iTunes | Spotify| Google| Deezer| Ausha Cette semaine ? Cette semaine nous échangeons avec Benjamin Joffe, partner du fonds SOSV, fonds global early stage (pre-seed) dédié aux projets Deeptech, Hardware et Santé. Implanté aux USA et en Chine le fonds a investi dans plus de 1000 projets ces 10 dernières années dont plus de 250 dans le hardware ?? C'est un épisode que j'avais envie de faire depuis longtemps, en effet depuis que je suis rentré dans le métier du VC à chaque fois que je discute avec un investisseur sur le sujet du Hardware j’ai toujours les même retours: "le hardware c'est compliqué”, “ça coûte cher”; “c’est super risqué”, “ça prend du temps” etc... Discuter avec Benjamin qui connait par cœur toutes ces problématiques était l’occasion parfaite pour essayer de comprendre les spécificités du hardware et d’en ressortir une grille de lecture. Retrouvez Benjamin sur Linkedin ou sur Twitter et découvrez le podcast “Lab to Market” dans lequel Benjamin nous parle d’innovation et de Deep Tech ! Suite à la sortie de l’épisode Benjamin nous fait le plaisir de répondre à toutes les questions que vous vous posez sur l’investissement dans le Hardware! Profitez en ! ?‍♂️? Posez toutes vos questions à Benjamin! Au cours de cet épisode, nous discutons ? ⚡ Des spécificités du fonds SOSV et la valeur ajoutée de l’accélérateur HAX pour les projets Hardware ⚡ Pourquoi il est structurellement plus compliqué de réussir un projet Hardware vs un projet Software ⚡ Les compétences clés pour démarrer un projet Hardware ⚡ Les metrics clés d’un projet Hardware et les milestones de création de valeur ⚡ Les principales causes d’échec des projets Hardware ⚡ Les raisons qui expliquent que les investisseurs sont plus frileux dans le Hardware ⚡ La valorisation et les exits dans les projets Hardware Pour se retrouver dans l’épisode ? 02:12 : Le parcours de Benjamin qui l’amené à s’intéresser à l’Asie et à l’innovation 04:32 : La thèse d’investissement du fonds SOSV avec ses 2 accélérateurs, HAX à Shenzhen et IndieBio à San Francisco 06:22 : Le support apporté aux projets early stage (pre-seed) 08:00 : Pourquoi le Hardware c’est hardcore? 10:07 : Quelles sont les tendances sur le Hardware, pourquoi le B2B revient en force 12:42 : HAX, quels avantages compétitifs pour les projets accélérés en Chine? 15:27 : Peut-on se passer de l’écosystème asiatique pour lancer un projet Hardware? 17:08 : Quelles compétences clés à intégrer dans un projet Hardware 18:37 : Quelles compétences, phases de développement faut il internaliser ou externaliser? 26:12 : Comment regarder le sujet de la propriété intellectuelle dans les projets Hardware? 29:28 : Quelles metrics regarder pour passer du Seed à la Serie A dans un projet Hardware, quelles milestones atteindre? 32:00 : Quelles sont les principales causes d’échec? 35:12 : Comment identifier les milestones de création de valeur 37:27 : Pourquoi les investisseurs dans le Hardware sont moins nombreux et souvent plus frileux que dans le Software? 39:12 : Quels montant pour mettre un produit sur le marché? 43:38 : Comment déterminer le montant à lever et quelles sont les options d’exit 49:42 : Quels sont les projets et CEO qui l’ont marqués ces dernières années?  Les projets mentionnés dans l’épisodeOpentrons - www.opentrons.com : robot pour laboratoires. Avidbots - www.avidbots.com: Robots de nettoyage des sols pour aeroports, hopitaux, ecoles, supermarches,… Nura - https://www.nuraphone.com: Ecouteurs capables de personnaliser le son automatiquement suivant l'ouie du porteur. Probablement l'innovation audio la plus importante depuis l'introduction du noise cancelling. Flow Neuroscience - https://flowneuroscience.com: Appareil de traitement de la depression sans medicament, par stimulation cérébrale. Certifié CE. Sana - https://www.sana.io : Appareil de relaxation et anti-douleur, développé pour les souffrances physiques et mentales. Les projets français du portefeuille SOSVFeetMe : solutions medicales connectees pour ameliorer la mobilite ($12.8m levés). Japet : exosquelette souple pour combattre le mal de dos au travail, et pour la rééducation intensive ($1.7m levés) Mojo Diagnostics : appareil utilisant l'IA pour le diagnostic de la fertilité masculine (€1.7m levés) Unsupervised AI : robots pour la logistique interne. Moona : systeme de regulation de temperature pour oreiller pour l'amelioration du sommeil ($1m levés). Les CEO Hardware qui ont marqué BenjaminFrederic Moll, un chirurgien et entrepreneur américain ancien camarade de classe de Bill Gates, et à l'origine de deux énormes succès en robotique chirurgicale: Intuitive Surgical (IPO) et Auris Health (M&A par J&J pour $3.4 milliards) Eric Carreel, entrepreneur en série du hardware, connu notamment pour Withings, racheté par Nokia en 2016 pour $200m puis racheté par lui-meme 2 ans apres. Fred Potter, co-fondateur de Withings puis de Netatmo, racheté par le groupe Legrand en 2018. Si vous avez aimé ce post, pourquoi ne pas le partager dans votre réseau ? ? et si vous voulez supporter le projet vous pouvez m’offrir un café☕? Share Equity 101 Liens, outils et ressources ? Shenzhen: The Silicon Valley of Hardware (Full Documentary) | Future Cities | WIRED Deep Tech Trends 2019 // Benjamin Joffe, HAX/SOSV How to Design Hardware Products Hardware Founders: (When) Should You Try To Raise VC Money? What working on Pebble taught me about building hardware Hardware less hard “Raising a seed for hardware startups” by Alexis Houssou, Founder of Hardware Club Encore là? ? Si vous appréciez ce podcast ou souhaitez me soutenir, il suffit d’aller sur Apple Podcast et de laisser une note et un petit commentaire, ça prend 30 secondes et cela m’aide ÉNORMÉMENT pour faire découvrir Equity 101 à d’autres personnes! > Donner une note au podcast Les épisodes précédents ?️ #38 - Thibauld Favre (Fairmint.co) - Le "Continuous Financing", une alternative au VC? ?️ #36 #37 - Leila Nicolas (GO Capital) - L’investissement dans les biotechs ?️ #35 - Guillaume Moubeche (Lemlist) - L’hypercroissance sans lever de fonds! ?️ #34 - David Salabi (Cambon Partners) - Comment préparer un exit? ?️ #33 - Jean-David Chamboredon (ISAI) - Comment organiser un board efficace? Pour recevoir toutes les semaines chaque nouvelle épisode dans votre boîte mail vous pouvez vous inscrire avec le lien ci-dessous! ??  Subscribe now 

#39 Benjamin Joffe (SOSV) - Le playbook de l'investissement Hardware

“Le principe du Continuous Financing est i) de permettre à tout un chacun (stakeholder, client, grand public) d’investir dans votre société à n’importe quel moment et ii) de permettre à vos investisseurs la liquidité de leurs investissements, …  et cela est aujourd’hui possible grâce à la technologie de la blockchain” Cette semaine ? Cette semaine nous échangeons avec Thibauld Favre, CEO de Fairmint.co, plateforme qui permet aux entreprises de mettre en place le “Continuous Financing” pour son entreprise et ainsi de recevoir des financements de manière globale, continue et sécurisée, directement depuis leur application ou leur site web. Dans cet épisode Thibauld revient sur son parcours d’entrepreneur, d’abord entrepreneur startup avec AllMyApps (le 1er app store pour PC! ?), puis entrepreneur non-profit avec LaPrimaire.org ?️ avant de nous expliquer pourquoi il a lancé il y a quelques mois Fairmint.co afin de rendre accessible et démocratiser le Continuous Financing pour les entreprises en croissance. Retrouvez Thibauld sur Twitter ou sur linkedin! Pour recevoir toutes les semaines chaque nouvelle épisode dans votre boîte mail vous pouvez vous inscrire avec le lien ci-dessous! ?? Subscribe now Au cours de cet épisode, nous discutons ? ⚡ Des key learnings de l’aventure AllMyApps, le 1er appstore pour PC! ⚡ De l’importance d’initiative comme LaPrimaire.org pour l’avenir de la démocratie ⚡ Comment fonctionne le Continuous Financing et pourquoi ce modèle est vertueux pour le financement d’une entreprise ⚡ Comment la stack technique de la blockchain rend ce processus d’investissement possible et sécurisé ⚡ Quelle est la typologie d’entreprises concernée par ce type de financement? ⚡ Comment ce modèle est compatible avec les financements classiques (VC, dettes, etc…) ⚡ Pourquoi la finance va être bousculée et ré-inventée par la technologie blockchain Si vous avez aimé ce post, pourquoi ne pas le partager dans votre réseau ? ?? Share Equity 101 Liens, outils et ressources ? Allmyapps — Story of an Almost Successful French Startup LaPrimaire.org créé le 1er parti politique éphémère sans élus ni candidats Start building Continuous Organizations by Thibauld Favre Continuous Securities Offerings explained by Thibauld Favre Venture Debt & Alternative Financing, by Ulysse Laroche Encore là? ? Si vous appréciez ce podcast ou souhaitez me soutenir, il suffit d’aller sur Apple Podcast et de laisser une note et un petit commentaire, ça prend 30 secondes et cela m’aide ÉNORMÉMENT pour faire découvrir Equity 101 à d’autres personnes! > Donner une note au podcast Les épisodes précédents ?️ #36 #37 - Leila Nicolas (GO Capital) - L’investissement dans les biotechs ?️ #35 - Guillaume Moubeche (Lemlist) - L’hypercroissance sans lever de fonds! ?️ #34 - David Salabi (Cambon Partners) - Comment préparer un exit? ?️ #33 - Jean-David Chamboredon (ISAI) - Comment organiser un board efficace? ?️ #32 - Julien Etaix (Upfront) - Les clés de lecture de l'investissement du Corporate Venture (CVC) Pour recevoir toutes les semaines chaque nouvelle épisode dans votre boîte mail vous pouvez vous inscrire avec le lien ci-dessous! ??  Subscribe now  

#38 Thibauld Favre (Fairmint.co) - Le "Continuous Financing", une alternative au VC?

“Dans les biotechs le VC en Seed / Amorçage va financer la phase pré-clinique expérimentale, la phase de Seed est là pour démontrer la preuve de concept chez l’animal … les investisseurs en Serie A vont arriver soit juste avant la phase pré-clinique réglementaire ou plus souvent juste après, quand on a l’autorisation de rentrer en phase clinique”   Cette semaine ? Cette semaine nous continuons l’échange démarré la semaine dernière avec Leila NICOLAS, Directrice d’investissement chez GO Capital, fonds d’amorçage Deep Tech & Digital basé dans le grand Ouest qui réalise plus d’un tiers de ses investissements dans la santé dont les biotechs. Dans ce second épisode nous continuons notre discussion sur l’investissement dans les biotechs avec cette fois un focus sur la partie financement; quand est ce que les investisseurs rentrent dans le projet, pour financer quelle phase, comment valoriser un projet, quand est ce que les investisseurs sortent, pourquoi les brevets sont au coeur de la valeur d’un projet biotech!  Retrouvez Leila sur Linkedin ou sur Twitter ! Suite à la sortie de l’épisode Leila nous fait le plaisir de répondre à toutes les questions que vous vous posez sur l’investissement dans les Biotechs ! Profitez en ! ?? Posez toutes vos questions à Leila! Au cours de cet épisode, nous discutons ? ⚡ Des tours de financement (seed - Serie A - Serie B…) ⚡ A quoi ressemble un projet biotech finaçable” en amorçage ⚡ Des compétences clés à intégrer dans un projet biotech ⚡ Des erreurs classiques faites en amorçage ⚡ De la valorisation d’un projet biotech ⚡ De l’interet d’un board scientifique et d’un board clinique ⚡ De l’importance d’une stratégie de propriété intellectuelle Si vous avez aimé ce post, pourquoi ne pas le partager dans votre réseau ? ?? Share Equity 101 Liens, outils et ressources ? The zero person biotech company, by David Grainger Biotech Valuation, by baybridgebio Investir dans les biotech, par Eldorado Investir dans les biotech (ebook), par Pierre-Louis Germain Encore là? ? Si vous appréciez ce podcast ou souhaitez me soutenir, il suffit d’aller sur Apple Podcast et de laisser une note et un petit commentaire, ça prend 30 secondes et cela m’aide ÉNORMÉMENT pour faire découvrir Equity 101 à d’autres personnes! > Donner une note au podcast Les épisodes précédents ?️ #36 - Leila Nicolas (GO Capital) - L’investissement dans les biotechs #partie1 ?️ #35 - Guillaume Moubeche (Lemlist) - L’hypercroissance sans lever de fonds! ?️ #34 - David Salabi (Cambon Partners) - Comment préparer un exit? ?️ #33 - Jean-David Chamboredon (ISAI) - Comment organiser un board efficace? ?️ #32 - Julien Etaix (Upfront) - Les clés de lecture de l'investissement du Corporate Venture (CVC) Pour recevoir toutes les semaines chaque nouvelle épisode dans votre boîte mail vous pouvez vous inscrire avec le lien ci-dessous! ??  Subscribe now 

#37 Leila NICOLAS (GO Capital) - Comprendre l'investissement en Biotech #Episode2

“L’investissement dans la biotech c’est très particulier, en tant qu’investisseur la plupart du temps tu ne verras pas la phase de commercialisation … le risque est tourné autour du produit et les échecs sont très importants, en phase I (1ers essais chez l’homme) on a 70% d’échecs et en phase III, après 8 ans de développement c’est encore entre 30 et 40% d’échecs, sans compter le risque réglementaire de mise sur le marché”  Cette semaine ? Cette semaine nous échangeons avec Leila NICOLAS, Directrice d’investissement chez GO Capital, fonds d’amorçage Deep Tech & Digital basé dans le grand Ouest qui réalise plus d’un tiers de ses investissements dans la santé dont les biotechs. Dans cet épisode Leila nous explique le b.a. ba de l’investissement dans les biotechs, pourquoi ce type d’investissement est très différent de l’investissement dans la tech - digital, quels sont les cycles de développement d’un projet, comment celui-ci est influencé par la réglementation et comment ce type de projet se finance! Bref un basic sur le sujet #Biotech101 - et comme on avait plein de choses à se raconter on aura 2 épisodes, la première partie cette semaine et la seconde la semaine prochaine! Retrouvez Leila sur Linkedin ou sur Twitter ! Suite à la sortie de l’épisode Leila nous fait le plaisir de répondre à toutes les questions que vous vous posez sur l’investissement dans les Biotechs ! Profitez en ! ?? Posez toutes vos questions à Leila! Au cours de cet épisode, nous discutons ? ⚡ De quoi parle-t-on quand on parle d’innovation dans la santé ⚡ Des tendances en biotech ⚡ Des success stories des 10 dernières année ⚡ Des places fortes de la biotech dans le monde ⚡ Comment évaluer la pertinence technique d'un projet ⚡ Les étapes clés d'un projet biotech (phase pré-clinique; clinique, le reglementaire) ⚡ Qui sont les autres acteurs clés d'un projet biotech (KOL, CRO, CMO...) Pour se retrouver dans l’épisode ? 01:45 : Le parcours de Leila et comment elle est passée de l’industrie biotech au VC 03:45 : Qu’est ce que l’innovation dans la santé, la medtech, biotech blanche, verte, bleue, rouge… 05:10 : Quelques exemples de projets biotech rouge du portefeuille GO Capital 06:45 : Quelles sont les tendances d’investissement dans la biotech, pourquoi la thérapie génique est de nouveau un segment hot! 09:00 : Quelques success stories de la biotech des 10 dernières années, on ne compte plus les licornes ?? 12:15 : De quoi parle-t-on quand on parle de risque produit dans une biotech 14:50 : Quelles sont les places fortes de la biotech dans le monde - quelle est la place de la France? 17:25 : Comment évaluer la pertinence technologique d’un projet biotech quand on est VC 21:20 : Combien de temps cela prend pour aller du labo à la commercialisation? Pourquoi les cycles de développement sont si longs? 22:25 : Les phases pré-clinique exploratoire et réglementaire 24:45 : Les phases cliniques, tests sur l’homme, phase I, II et III 30:30 : Les autres acteurs clés d’un projets biotech, KOL, CRO, CMO Si vous avez aimé ce post, pourquoi ne pas le partager dans votre réseau ? ? et si vous voulez supporter le projet vous pouvez m’offrir un café☕? Share Equity 101 Liens, outils et ressources ? Seth Bannon, Founding Partner at Fifty Years on How Science Startups Build the Future, podcast sur les deeptech par Benjamin Joffe Biopharma VC Basics 1: What do VCs do? by baybridgebio Biotech Valuation, by baybridgebio a16z’s Guide to How Science Becomes Engineering Investir dans les biotech, par Eldorado 5 biotech trends I'm excited about in 2020, by Matt Pavlovich Encore là? ? Si vous appréciez ce podcast ou souhaitez me soutenir, il suffit d’aller sur Apple Podcast et de laisser une note et un petit commentaire, ça prend 30 secondes et cela m’aide ÉNORMÉMENT pour faire découvrir Equity 101 à d’autres personnes! > Donner une note au podcast Les épisodes précédents ?️ #35 - Guillaume Moubeche (Lemlist) - L’hypercroissance sans lever de fonds! ?️ #34 - David Salabi (Cambon Partners) - Comment préparer un exit? ?️ #33 - Jean-David Chamboredon (ISAI) - Comment organiser un board efficace? ?️ #32 - Julien Etaix (Upfront) - Les clés de lecture de l'investissement du Corporate Venture (CVC) ?️ #31 - Nicolas Colin (TheFamily) - Qu’est ce que le Capital Risque / le VC? Pour recevoir toutes les semaines chaque nouvelle épisode dans votre boîte mail vous pouvez vous inscrire avec le lien ci-dessous! ?? Subscribe now

#36 Leila NICOLAS (GO Capital) - Comprendre l'investissement en Biotech #Episode1

#35 Guillaume Moubeche (Lemlist) - L'hypercroissance sans lever de fonds!

“Les acquéreurs détestent les entreprises avec un entrepreneur omniprésent, il faut une vraie équipe, avec des points d’appuis forts au sein de l’entreprise pour réduire le risque post acquisition et donc améliorer la confiance de l’acquéreur”   Cette semaine ? Cette semaine nous échangeons avec David Salabi, fondateur de Cambon Partners, banque d’affaires créée en 2003 à Paris, qui réalise près de 50 opérations par an de cession / exit, levée de fonds, transmission dans le secteur tech, digital et qui est une des références du secteur pour les sociétés de croissance en France. Dans cet épisode David nous explique le métier de la banque d’affaires et comment appréhender les sujets d’exit / cession pour une entreprise ! Retrouvez David sur Linkedin ou sur Twitter ! Pour compléter cet épisode et aller plus en détails sur les sujets de Private Equity / LBO vous pouvez aussi écouter l’épisode 18 avec Pierre Martini (fonds ISAI Growth) qui nous explique la différence entre le Venture Capital et le Private Equity et le LBO ! ?️ #18 - Pierre Martini (ISAI) - Quelle est la différence entre le VC et le PE? Suite à la sortie de l’épisode David Salabi nous fait le plaisir de répondre à toutes les questions que vous vous posez sur le sujet de l’exit et des cessions ! Profitez en ! ??   Posez toutes vos questions à David!   Au cours de cet épisode, nous discutons ? ⚡ Du métier d’une Banque d’Affaires et de Cambon Partners ⚡ De quoi parle-t-on quand on parle d’un exit?  ⚡ Quelle est la réalité des valeurs de transactions dans la tech en Europe? ⚡ Qui sont les acheteurs en Europe et en France? ⚡ La valorisation et les multiples comment ça marche? ⚡ Comment bien préparer une opération d'exit? ⚡ L’impact du COVID19 sur le secteur des transactions  Pour se retrouver dans l’épisode ? 00:54 : Le parcours de David avant de créer Cambon Partners 03:30 : Le métier du Banquier d'affaire, ce qu’il fait et ce qu’il ne fait pas  06:34 : Les secteurs de prédilections et l’activité de Cambon Partners 09:13 : Quels sont les différents type d'exits? Quelle la différence entre chaque type d'exit (Cession / LBO / IPO) 11:15 : Pourquoi il y a si peu d’IPO dans le secteur tech en France 13:46 : Pourquoi les transactions LBO via des fonds de Private Equity sont en forte croissance ces dernières années, qui sont les licornes françaises du Private Equity? 15:53 : Taille des exits - quelle est la réalité des valeurs de transactions dans la tech en Europe? 18:55 : Qui sont les acheteurs en Europe et en France? Pourquoi ils achètent des entreprises innovantes ? 23:44 : Comment valorise-t-on une société? A quoi correspond la logique des multiples? Quelle est la différence entre une approche multiple de CA récurrent vs multiple d’EBITDA?  29:43 : Comment bien préparer une opération d'exit - quelle stratégie mettre en place? Pourquoi l’équipe et le timing sont 2 critères déterminants? 34:27 : Qu’est ce qu’un dual track? 37:44 : Qu’est ce qu’une clause d’earn out? 39:54 : Crise COVID19 - quel est l’impact sur l’activité, les timings, les valorisations Liens, outils et ressources ? Raise capital, stay the course or Exit? Do the math, by Venero Capital Advisors Notes on the acquisition process, by Chris Dixon (Partner at a16z) The Founder’s Guide To Selling Your Company, by Justin Kan (co-founder Twitch, Partner at YC) VC & M&A Tech Trends – France 2020, by Avolta Partners M&A Tech: Chiffres clés et bonnes pratiques, by BPI le hub Encore là? ? Si vous appréciez ce podcast ou souhaitez me soutenir, il suffit d’aller sur Apple Podcast et de laisser une note et un petit commentaire, ça prend 30 secondes et cela m’aide ÉNORMÉMENT pour faire découvrir Equity 101 à d’autres personnes! > Donner une note au podcast Les épisodes précédents ?️ #33 - Jean-David Chamboredon (ISAI) - Comment organiser un board efficace? ?️ #32 - Julien Etaix (Upfront) - Les clés de lecture de l'investissement du Corporate Venture (CVC) ?️ #31 - Nicolas Colin (TheFamily) - Qu’est ce que le Capital Risque / le VC? ?️ #30 - Romain Vidal (Cap Horn) - Comment travailler avec un grand groupe? ?️ #29 - Jérôme Stioui (Serena) - Quel est le rôle d’un Operating Partner? Pour recevoir toutes les semaines chaque nouvelle épisode dans votre boîte mail vous pouvez vous inscrire avec le lien ci-dessous! ?? Subscribe now

#34 David Salabi (Cambon Partners) - Comment préparer un exit?

“Le board est avant tout un exercice de questionnement de la part des membres non-executifs pour que l’entrepreneur ait un plan qui soit plus solide au sortir du board meeting qu’en entrant” Cette semaine ? Cette semaine nous échangeons avec Jean-David Chamboredon, acteur clé de l’écosytème de la French Tech, CEO et co-fondateur du fonds ISAI, fonds de capital risque / capital investissement (au capital de Blablacar, Malt, Evanos, 360Learning, entre autres).   Dans cet épisode Jean-David nous donne sa lecture de la gouvernance dans une startup, comment mettre en place un board et comment le faire fonctionner efficacement !  Retrouvez Jean-David sur Linkedin ou sur Twitter ! Pour retrouver plus d’informations sur le fonds ISAI vous pouvez aussi écouter l’épisode 18 avec l’associé de Jean-David, Pierre Martini sur la différence entre le Venture Capital et le Private Equity!  ?️ #18 - Pierre Martini (ISAI) - Quelle est la différence entre le VC et le PE? Pour recevoir toutes les semaines chaque nouvelle épisode dans votre boîte mail vous pouvez vous inscrire avec le lien ci-dessous! ?? Subscribe now Au cours de cet épisode, nous discutons ? ⚡ COVID19: sa lecture de la situation actuelle ⚡ Le rôle d’un board et des board members dans une startup ⚡ Les caractéristiques d’un board qui fonctionne efficacement ⚡ Comment gérer son rôle de board member vs rôle d’actionnaire ⚡ Comment gérer les dysfonctionnements d’un board ⚡ Ses conseils pour devenir un bon board member Pour se retrouver dans l’épisode ? 02:25 : Le parcours de Jean-David 03:48 : COVID19: quelle est sa lecture de la situation actuelle, la situation dans les boites du portefeuille d’ISAI, comment anticiper l’avenir 05:53 : COVID19: quels parallèles avec les crises de 2000 et 2008 08:13 : Qu’est ce qu’un board et à quoi sert il dans une startup? 09:38 : Comment constituer un premier board, comment conserver le rôle d’organe de gestion et éviter que cela devienne une chambre d’enregistrement 11:33 : Comment choisir un membre indépendant? 15:03 : Combien de personnes dans un board pour être efficace, comment évolue-t-il dans le temps? 20:23 : Comment gérer les potentiels conflits d’intérêt entre son rôle d’actionnaire vs rôle de board member? 22:33 : Comment les décisions sont prises dans un board? 24:38 : Comment gérer les divergences et dysfonctionnement d’un board 27:08 : Quels sont les sujets à l’agenda d’un board 31:48 : Quelles sont les différences entre un board français et un board US? 38:48 : Comment Jean-David a évolué dans son rôle de board member et comment apprendre le rôle de board member? 40:48 : Le lancement du nouveau fonds de venture ISAI Venture 3 Liens, outils et ressources ? The Board Of Directors: Board Meetings, by AVC On board with Balderton How Honest Should CEOs Be With Their Board Members? by Tim Jackson How To Run Great Board Meetings, by Jean de la Rochebrochard Startup Board Meetings that Suck, by Fred Destin Tiny startups need tiny boards, by Fred Destin Encore là? ? Si vous appréciez ce podcast ou souhaitez me soutenir, il suffit d’aller sur Apple Podcast et de laisser une note et un petit commentaire, ça prend 30 secondes et cela m’aide ÉNORMÉMENT pour faire découvrir Equity 101 à d’autres personnes! > Donner une note au podcast Les épisodes précédents ?️ #32 - Julien Etaix (Upfront) - Les clés de lecture de l'investissement du Corporate Venture (CVC) ?️ #31 - Nicolas Colin (TheFamily) - Qu’est ce que le Capital Risque / le VC? ?️ #30 - Romain Vidal (Cap Horn) - Comment travailler avec un grand groupe? ?️ #29 - Jérôme Stioui (Serena) - Quel est le rôle d’un Operating Partner? ?️ #28 - Julien Hervouët (iAdvize) - Comment insuffler une culture d’exécution Pour recevoir toutes les semaines chaque nouvelle épisode dans votre boîte mail vous pouvez vous inscrire avec le lien ci-dessous! ?? Subscribe now 

#33 Jean-David Chamboredon (ISAI) - Comment organiser un board efficace?

“Avoir un focus fortement financier pour un Corporate Venture (CVC) permet d'être aligné stratégiquement avec les VC classiques et d'avoir accès aux meilleurs startups” Cette semaine ? Cette semaine nous échangeons avec Julien Etaix, actuellement Investment Manager chez Upfront après avoir passé 3 ans dans la Silicon Valley chez Airbus Venture, le fonds  CVC (Corporate Venture) du groupe Airbus. Julien, de formation Ingénieur généraliste a démarré sa carrière dans l’aéronautique avant de basculer rapidement dans le monde bancaire en appliquant la mécanique des fluides au trading financier ?; après 12 ans passé chez Barclays & JP Morgan, Julien rejoint en 2017 les équipes du fonds de Corporate Venture du groupe Airbus en 2017. Dans cet épisode Julien nous aide à décrypter le CVC - le Corporate Venture Capital - qu’est ce que c’est, comment cela fonctionne, comment intégrer un CVC à son capital et éviter les clauses toxiques, un échange passionnant! ? Retrouvez Julien sur Linkedin ou sur Twitter !  Pour recevoir toutes les semaines chaque nouvelle épisode dans votre boîte mail vous pouvez vous inscrire avec le lien ci-dessous! ?? S'inscrire à la newletter Au cours de cet épisode, nous discutons ? ⚡ Qu’est ce que le CVC et pourquoi ils existent? ⚡ Les différents type de fonctionnement des fonds Corporate Venture ⚡ Les caractéristiques du fonds Airbus Venture ⚡ Comment faire rentrer un CVC dans les meilleures conditions ⚡ Quelles sont les clauses à encadrer dans un pacte d’actionnaire avec un CVC ⚡ Comment la crise COVID19 va impacter le secteur du CVC Pour se retrouver dans l’épisode ? 00:45 : Le parcours professionnel de Julien 03:15 : Qu'est ce qu'un CVC? Quelles raisons expliquent l'émergence de ce type de fonds depuis 10-15 ans? 05:35 : Quels sont les particularités, les différences fondamentales entre un CVC et un VC 07:45 : Thèse d’investissement et fonctionnement du fonds Airbus Venture  14:15 : Quels doivent être les liens / les ponts entre la partie fonds CVC et la partie business d’un corporate? 17:15 : Quand faire rentrer un CVC à son capital? Quel est le risque à choisir un corporate de son secteur? 23:15 : Quelle place doit il avoir dans sa cap table?  25:25 : Quel est l’impact sur la gouvernance? 29:10 : Quelles sont les clauses à encadrer dans un pacte d’actionnaire pour éviter qu’elles soient toxiques pour la société? 38:15 : Quel sera l’impact du COVID19 sur le Corporate Venture selon Julien? Liens, outils et ressources ? Corporate Venture Capital by Fred Wilson (AVC) Les Corporate Venture français par Eldorado Guide to European corporate venture capital by sifted BMW’s Corporate VC by HBR CVC vs VC, quelle différence? par le hub BPI Encore là? ? Si vous appréciez ce podcast ou souhaitez me soutenir, il suffit d’aller sur Apple Podcast et de laisser une note et un petit commentaire, ça prend 30 secondes et cela m’aide ÉNORMÉMENT pour faire découvrir Equity 101 à d’autres personnes! > Donner une note au podcast

#32 - Julien Etaix (Upfront) - Les clés de lecture de l'investissement du Corporate Venture (CVC)

“En Capital Risque on ne finance qu’une seule classe de risque à la fois, le risque marché ou le risque produit; ce qui explique qu’historiquement le Capital Risque / VC n’a existé que dans l’univers Tech (numérique) et dans la Biotech” Cette semaine ? Cette semaine nous échangeons avec Nicolas Colin, co-fondateur de TheFamily, société d’investissement qui accompagne depuis 2013 les startups européennes dans leur développement en leur donnant accès à un éco-système d’entreprises innovantes et d’investisseurs. Nicolas, 43 ans, de formation Ingénieur télécom, passé par Sciences Po & l’ENA ?, a fait une partie de sa carrière en tant que haut fonctionnaire à Bercy (inspecteur des finances) avant de créer sa startup et est aujourd’hui un des experts français de l’économie numérique. Dans cet épisode nous parlons avec Nicolas de son parcours, de ses différentes casquettes d’auteur, chroniqueur, entrepreneur mais surtout nous essayons de comprendre un peu mieux le monde du Capital Risque et du VC, son histoire, ses règles d’investissement et les tendances du secteur, passionnant!  Au cours de cet épisode, nous discutons ? ⚡ Quelques tips pour être plus efficace dans la création de contenu ⚡ Pourquoi l’histoire permet d’expliquer la période de transformation actuelle ⚡ VC aux US vs VC en Europe ⚡ LA définition du Capital Risque et du VC ⚡ Les 2 typologies d’investissement dans le VC, produit ou marché ⚡ La transformation du métier du VC Pour s’inscrire à la newsletter et recevoir chaque semaine les épisodes dans sa boîte mail c’est ici!  Se retrouver dans l’épisode ? 02:35 : Le parcours de Nicolas avant TheFamily 04:05 : 2 tips pour organiser son temps dans la production de contenu 08:05 : Pourquoi le monde du VC l’intéresse? 15:20 : Les principaux facteurs de différenciations entre les US et l’Europe dans le VC 20:15 : A quoi ressembleront les futurs géants de la Tech européenne 23:45 : Comment écrire le playbook de la Tech européenne? 28:25 : The definition du Capital Risque / VC 29:35 : Les 2 typologies d’investissement du VC, risque produit et risque marché 32:30 : Pourquoi il n’y pas de risque produit dans le numérique 35:45 : Comment positionner les deeptech dans tout cela? 43:10 : Les tendances et la transformation du secteur du VC 49:25 : Comment TheFamily s’intègre dans cette tendance Liens, outils et ressources ? A Brief History of the World (of Venture Capital) The hard truth about deep tech What is Venture Capital Building Up Venture Capital in Asia Encore là? ? Si vous appréciez ce podcast ou souhaitez me soutenir, il suffit d’aller sur Apple Podcast et de laisser une note et un petit commentaire, ça prend 30 secondes et cela m’aide ÉNORMÉMENT pour faire découvrir Equity 101 à d’autres personnes! > Donner une note au podcast

#31 Nicolas Colin (The Family) - Qu'est ce que le Capital Risque / le VC?

Pour s’inscrire à la newsletter et recevoir chaque semaine les épisodes dans sa boîte mail c’est ici!  Cette semaine nous échangeons avec Romain Vidal, Partner chez Cap Horn, fond de capital amorçage / Series A / Series B fondé en 2010, qui investit dans les startups françaises B2B et notamment dans Ledger, Critizr, Finalcad, Miuros…  Nous abordons ensemble plusieurs sujets: Son parcours d’entrepreneur et ses premiers pas dans le VC avec la participation à la création du fonds Cap Horn L’ADN du fonds Cap Horn, ses souscripteurs et son focus B2B Pourquoi et comment il a développé une expertise et culture de l’innovation dans le RetailTech COVID19: quelle est sa lecture de la situation actuelle et notamment dans le secteur du retail? Quelles seront les conséquences pour ce secteur, à quoi ressemblera le monde d’après du retail? COVID19: quels sont les CEO qui se révèlent exceptionnels dans cette situation? Collaboration startups - Grands Groupes: pourquoi c’est un enjeu majeur pour des industriels de collaborer avec des startups et pour les startups de travailler avec des grands groupes Collaboration startups - Grands Groupes: pourquoi c’est structurellement compliqué de travailler ensemble; comment faire pour rendre la collaboration fructueuse? Collaboration startups - Grands Groupes: comment vendre à un grand groupe quand on est une startup? quelle organisation / quelles compétences sont nécessaires ? Collaboration startups - Grands Groupes: quel est le point de vue de Romain sur le Corporate VC? Quels sont ses conseils pour éviter une relation toxique? Pourquoi Romain considère la conviction comme un élément important pour être un bon investisseur VC Retrouvez Romain sur linkedin ou twitter et pour en savoir plus sur Cap Horn c’est ici! Si vous appréciez ce podcast n’hésitez pas à vous abonner et à le partager autour de vous!Si vous avez des questions après l’écoute d’un épisode, ou si vous souhaitez en savoir plus sur un sujet ou un secteur d’activité n’hésitez pas à me contacter alexis.menard@gocapital.fr ou sur linkedin je me ferais un plaisir de vous répondre directement ou de poser la question à mes futurs invités.           

#30 Romain Vidal (Cap Horn) - Pourquoi et Comment travailler avec un grand groupe?

#29 Jérôme Stioui (Serena) - Quel est le rôle d'un Operating Partner? Comment préserver son capital client pendant la crise?

Pour s’inscrire à la newsletter et recevoir chaque semaine les épisodes dans sa boîte mail c’est ici!   Cette semaine c’est Julien Hervouët, le CEO d’iAdvize (plateforme de marketing conversationnel), qui nous a fait le plaisir d‘échanger sur Equity 101. Lancée en 2010 à Nantes iAdvize c’est aujourd’hui 200 salariés à Nantes, Paris, Dusseldorf, Boston, au support de 2000 marques dans 100 pays!  Nous abordons ensemble plusieurs sujets: Son parcours avant iAdvize, ses premières armes aux côté de Jérémy Berrebi sur Zlio, comment est née l’idée d’iAdvize à la fin de l’aventure Zlio Le démarrage d’iAdvize, du premier proto, les premiers clients majeurs en 6 mois, et une accélération commerciale rapide et très forte Sa lecture de la situation actuelle en pleine crise COVID19, la gestion de ses équipes, de ses clients, les opportunités de communication interne et externe Comment il a insufflé une culture “execution” forte au sein d’iAdvize dès le départ, comment cette culture se transmet quand l’organisation grandit Pourquoi et comment la gestion de talents a été au coeur du développement de l’entreprise Equity Story d’iAdvize, un peu moins de 50M€ levés, du Seed à la Serie C, quels montants pour quelles milestones Pourquoi il est crucial de structurer son organisation pour un déploiement international dès le jour 1 Les qualités importantes d’un investisseur Retrouvez Julien sur twitter et pour en savoir plus sur iAdvize c’est ici! Si vous appréciez ce podcast n’hésitez pas à vous abonner et à le partager autour de vous!Si vous avez des questions après l’écoute d’un épisode, ou si vous souhaitez en savoir plus sur un sujet ou un secteur d’activité n’hésitez pas à me contacter alexis.menard@gocapital.fr ou sur linkedin je me ferais un plaisir de vous répondre directement ou de poser la question à mes futurs invités.         

#28 Julien Hervouët (iAdvize) - Comment insuffler une culture d’exécution et pourquoi bâtir une organisation internationale dès le jour 1

#27 Antoine Freysz (Kerala Ventures) - Les best practises du recrutement en startup

#26 Tatiana Jama (Levia.ai - SISTA

Equity 101 est le podcast pour comprendre le b.a. ba de la levée de fonds et du VC. Mon objectif est de partager avec vous tous les meilleurs conseils et retours d'expérience pour lever des fonds en capital risque dans l'innovation. Pour faire tout ça j'interviewe des entrepreneurs qui ont créé des boites incroyables et les investisseurs VC qui les financent. Dans les épisodes vous découvrirez tous les secteurs de l'innovation, du digital à la deep tech en passant par la santé ou l'énergie; et nous aborderons tous les stades du financement, du seed jusqu'à l'exit!   

hubhopper

Equity 101

hubhopper